Principali titoli di petroliere per il secondo trimestre del 2023

TNP, LPG e TRMD guidano la classifica rispettivamente per valore, crescita e slancio

Suriyapong Thongsawang / Getty Images

I principali titoli di petroliere di questo trimestre includono TORM PLC, Teekay Tankers Ltd. e Ardmore Shipping Corp., che sono aumentati ciascuno di oltre il 100% nell'ultimo anno nel contesto di un ampio rally seguito all'invasione russa dell'Ucraina lo scorso anno.

Non esiste un punto di riferimento unico per l’industria delle petroliere. Tuttavia, i titoli delle petroliere potrebbero, anche se non sempre, mostrare performance simili a quelle delle società che operano nel settore energetico. I titoli energetici, rappresentati dall’Energy Select Sector SPDR ETF (XLE), hanno fornito un rendimento totale del -5% nell’ultimo anno, mentre l’indice Russell 1000 ha reso il 3% nello stesso periodo.

Ecco i primi tre titoli di petroliere con il miglior valore, la crescita più rapida e il massimo slancio. I numeri sulla performance di mercato sopra riportati sono aggiornati al 14 maggio e tutte le statistiche nelle tabelle seguenti sono aggiornate al 2 maggio 2023.

Questi sono i titoli petroliferi con il rapporto prezzo/utili (P/E) più basso negli ultimi 12 mesi. Poiché i profitti possono essere restituiti agli azionisti sotto forma di dividendi e riacquisti, un rapporto P/E basso indica che stai pagando meno per ogni dollaro di profitto generato.

Fonte: YCharts

Questi sono i principali titoli di petroliere classificati in base a un modello di crescita che assegna un punteggio alle società in base a una ponderazione 50/50 della crescita percentuale dei ricavi trimestrali anno su anno (YOY) più recente e degli utili per azione trimestrali YOY più recenti ( crescita dell’EPS).

Sia le vendite che gli utili sono fattori critici per il successo di un’azienda. Pertanto, classificare le aziende in base a un solo parametro di crescita rende la classifica suscettibile alle anomalie contabili di quel trimestre (come cambiamenti nella legislazione fiscale o costi di ristrutturazione) che potrebbero rendere una figura o l’altra non rappresentativa dell’azienda in generale. Le aziende con EPS trimestrale o crescita dei ricavi superiore al 1.000% sono state escluse come valori anomali.

Fonte: YCharts

Questi sono i titoli delle petroliere che hanno avuto il rendimento totale più elevato negli ultimi 12 mesi.

Fonte: YCharts

Le azioni delle petroliere in genere traggono vantaggio quando l’offerta supera la domanda, creando più greggio da trasportare e immagazzinare. Ad esempio, il settore ha registrato solidi guadagni durante le prime fasi del COVID-19, quando la domanda di petrolio è improvvisamente crollata mentre l’attività economica ha raggiunto una battuta d’arresto. Di conseguenza, i produttori di energia e le raffinerie si sono rivolti alle petroliere per soluzioni di stoccaggio, facendo aumentare i prezzi delle loro azioni.

La riduzione della domanda e l’eccesso di offerta abbassano anche i prezzi del petrolio, con conseguente diminuzione dei costi del carburante per le compagnie petrolifere. I minori costi operativi aiutano le aziende del settore ad aumentare i propri profitti, il che può favorire i prezzi delle loro azioni. Al contrario, gli elevati costi del carburante possono pesare sugli utili quando la domanda di petrolio supera l’offerta.

Infine, uno squilibrio tra domanda e offerta può avvantaggiare le azioni delle petroliere attraverso il contango, una situazione in cui l’attuale prezzo spot del petrolio scende al di sotto del suo prezzo futuro. Ciò incoraggia le aziende ad acquistare la merce sul mercato spot e a immagazzinarla per rivenderla in un secondo momento, creando quindi una maggiore domanda di trasporto e stoccaggio.

Fuoriuscite di petrolio: Le fuoriuscite di petrolio possono comportare notevoli perdite economiche per le compagnie petrolifere e causare notevoli danni alla reputazione. La società responsabile dell’incidente non solo potrebbe essere tenuta a pagare i costi di bonifica e di risarcimento, ma si troverebbe anche ad affrontare un sostanziale aumento dei premi assicurativi. Forse la fuoriuscita di petrolio più famigerata avvenne nel 1989, quando la Exxon Valdez si incagliò sul Bligh Reef di Prince William Sound in Alaska. L'incidente è costato alla Exxon Mobil Corporation (XOM) oltre 5 miliardi di dollari in costi di pulizia, multe, sanzioni e reclami.

Tensioni geopolitiche: I titoli petroliferi si trovano ad affrontare potenziali sfide derivanti da esplosioni geopolitiche che potrebbero interrompere le rotte marittime globali. Ad esempio, nel 2019, l’Iran ha sequestrato due petroliere nello Stretto di Hormuz nel contesto delle crescenti tensioni tra Teheran e Washington. L’incidente ha temporaneamente interrotto la navigazione lungo la via navigabile, che trasporta ogni giorno circa 19 milioni di barili di greggio e altri prodotti petroliferi.